某年5月外汇市场行情为： 即期汇率 USD/JPY=102.50/60 3个月掉期率 80/88

Question

某日本进口商从美国进口了价值1000万美元的货物，需在3个月后支付美元货款。假定当前市场存在美元升值预期，为避免3个月后美元大幅升值的汇率风险，该日本进口商应如何利用远期外汇交易进行套期保值操作？

Answer 1

客户进口商品，需要到期用美元支付货款，而客户的基础货币是日元，因此客户需要规避未来美元兑日元汇率上升的风险，客户可以通过远期买入美元的交易来锁定汇率，规避汇率波动的风险。
USD/JPY的即期汇率=102.50/60，3个月掉期点为80/88，表面汇率元气升水，3个月的远期汇率=103.30/48
客户买入美元，需要用远期的银行卖出价，即103.48。
客户事先做一笔远期买入美元卖出日元的远期外汇买卖交易，成交汇率为103.48，三个月后交割，客户支付10.348亿日元，获得1000万美元。