有个国际金融的 计算题,能帮一下吗

美国金融市场1年期存款利率是5%,而英国市场1年期存款利率是3%。
纽约外汇市场即期汇率为GBP/USD = 1.9885/89。一英国投资者手上有闲置
资金100万英镑,欲进行1年投资。
请问:(1)若采取非抵补套利,1年后GBP/USD = 2.0080/85,
投资者操作获利多少?

(2)若采取抵补套利,1年期英镑/美元的远期汇率为1.9830/45,
英国投资者获利多少?

(1)非抵补套利,即期将英镑兑换成美元进行投资,投资收回再在市场上出售,减英镑投资的机会成本,获利:100万*1.9885*(1+5%)/2.0085-100万*(1+3%)=954.444英镑
(2)抵补套利,即期将英镑兑换成美元进行投资,同时卖出一年期美元投资本利远期,到期时美元投资收回,将本利按远期价格出售,获得英镑,减英镑投资机会成本则获利:
100万*1.9885*(1+5%)/1.9845-100万*(1+3%)=2.211640万英镑
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第1个回答  2012-11-29
非抵补:(1)汇率1.9885 兑成美元=100*1.9885=198.85 本利和=198.858*(1+5%)
(2) 汇率2.0085 收到的英镑=本利和/2.0085=103.9544

抵补:第一步同上,汇率变成远期汇率 收到的英镑=本利和/1.9845=105.21164

存本国 =100*(1+3%)=103

所以非抵补获利0.9544,抵补获利2.21164
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