计算一种距离到期日还有3年面值为1000美元,息票利率为6%的附息债券的久期。假设市场利率是7%

Question

如题所述

Answer 1

首先，我们需要计算该债券每年的现金流量（包括票面利息和本金）。
票面利率为6%，表示每年支付60美元的票面利息。到期日还剩3年，则总票面利息为180美元。
假设该债券在到期日时以面值1000美元全额偿还，则可以将每年的现金流量列成以下表格：
| 年份 | 现金流入量 |

| ---: | :----------- |
| 1 | $60.00 |
| 2 | $60.00 |
| 3 | $1,060.00 |
现在我们可以使用久期公式来计算债券的久期：
久期 = [（每年现金流量/（1+市场利率）^年数）* 年数] / 债券现值
其中，债券现值是指债券当前的市场价格或净现值，由于题目没有给出，因此无法确定。
不过，假设市场利率为7%，我们仍可以使用上述公式来对该债券的久期进行估计，结果为：
久期 = [(60/1.07)^1 + (60/1.07)^2 + (1,060/1.07)^3 * 3] / 债券现值
注：^表示乘方符号，如1.07^3表示1.07的三次方。
计算得到的这个久期值表示，当市场利率上升或下降1%时，债券价格相应地下降或上升的百分比。因此，该债券的久期取决于其票息流量、到期日和市场利率等多种因素。