但是德国的真正目的却不仅仅是这些，它如此大动干戈，就是要最终霸占胶州湾，对于清政府的表示，威廉二世未加理睬。12月16日，他派遣亨利亲王率领增援部队来华，并扬言要在一切必要的场合，运用铁拳，向中国施加压力。同时他还借口“在曹州地方又有驱逐教民杀害洋人”之说，正式向清政府提出了租借胶州的要求。清政府在德国人的咄咄威势下，不得不屈服。1898年3月6日，李鸿章和翁同稣代表清政府与德国人签订了《胶奥租界条约》，主要内容如下：
一、胶州湾及湾内务岛租与德国，租期99年。租期内胶州湾归于德国管辖，德国得以制订章程，约束他国来往之船，中国入湾之船，也须一体照办；
二、胶州湾沿岸潮平100里内，划为中立区，德国官兵有权自由通行，清政府在该处派驻兵营、筹办兵法，必须事先与德国会商办理；
三、德国有权在山东建造两条铁路，一条由胶州经潍县到济南；一条由胶州经沂州、莱芜到济南。同时，德国有权开采铁路沿线30里内的矿产；
四、山东省内任何工程需用外国人员、资本、器材时，应先与德国商办。
通过这一个条约，德国终于实现了它在中国沿海取得稳固据点的梦想，把山东全省变成了它的势力范围。同时这一事件也拉开了列强各国在华强占势力范围、瓜分中国狂潮的序幕。