斯蒂格利茨在其他方面也建树颇多。他曾与格罗斯曼在1980年发表的一篇论文《论信息性有效市场的不可能性》引出了所谓的“格罗斯曼—斯蒂格利茨悖论”，即，如果市场上所有相关信息都在市场价格上体现出来，经济实体就再也没有积极性会尽力去获取这些信息。但如果每一个人都不掌握这个信息的话，那么就必有某些人会设法去获取这些信息以图盈利。因此，信息有效均衡点是不存在的。这一研究对金融经济学产生了相当大的影响。他还与维斯(AndrewWeiss)在1981年发表的“不完善信息市场中的信用配给”论文里共同研究过不对称信息情形下的信用市场。