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风险与收益均衡理论
套利定价
理论
与无套利定价理论的区别
答:
套利定价
理论
认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无
风险
套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产
均衡收益
与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与...
融资困境
理论
有哪些
答:
针对理论分析所得到的研究结论,本文提出了有针对性的对策建议。 问题六:什么是资本结构决策的静态权衡
理论和
优序融资理论? 静态权衡理论---该理论认为,公司的资本结构政策实际上是在债务融资的
收益
与财务困境成本之间的权衡。在谈及债务融资带来的收益时,王教授说到了债务的控制效应,它可以减少自由现金流,避免管理...
资本资产定价模型中的三个
理论
是什么?有分离定理、共同基金定理,还有...
答:
还有一个市场组合。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择
理论
进行投资,对期望收益、方差
和
协方差等的估计完全相同,投资人可以自由借贷。基于这样的假设,资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产
收益与风险
的数量关系,即为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多少的报酬率。
资产选择的前提、目的和方向
答:
当其他资产的报酬上升时,就表明持有货币的机会成本增大了,作为理性投资人将减少对货币的需求,转而持有其他资产以使他的财富的总效用最大化。因此,最佳的资产结构应满足以下条件:即各种资产的边际
收益
与边际成本(
风险
)相抵。该
理论
运用于证券市场投资则推导出投资组合的理论,投资组合理论是由马科维茨...
什么是时际资产组合
理论
答:
在上述文章
和
专著中,马科维茨详细阐述了“资产组合”的基本假设、
理论
基础与一般原则,从而奠定了其作为“资产组合”理论开创者的历史地位。 1 、马科维茨“资产组合”理论的基本假设 (1) 投资者的目的是使其预期效用 最大化,其中 , 和 为预期
收益
率和方差,被用于刻画预期收益率的大小以及
风险
程度状况,是投资者...
资本资产定价模型体现了资产的期望
收益
率与什么
风险
之间的正向关系_百 ...
答:
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择
理论
进行投资,对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同,投资人可以自由借贷。基于这样的假设,资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产
收益与风险
的数量关系,即为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多少的报酬率。当资本市场达到
均衡
时,风险...
CAPM模型
和
APT模型的区别和联系
答:
一、CAPM(又叫做资本资产定价模型)和APT(又叫做套利定价模型)有3点不同:1、两者的实质不同:(1)CAPM的实质:主要研究证券市场中资产的预期
收益
率与
风险
资产之间的关系,以及
均衡
价格是如何形成的,是现代金融市场价格
理论
的支柱。(2)APT的实质:APT模型表明,资本资产的收益率是各种因素综合作用...
为什么无
风险
条件下的既定
收益
等于风险条件下各种可能收益的期望
答:
与此同时,根据利率期限结构原理,此资产每个瞬时的无
风险收益
率将小于长期无风险收益率。从
理论
上说,此资产每个瞬时间隔划分越小,则此瞬时无风险收益率就越低。这样,在期权资产组合中,无风险收益率并不是固定的常数,相反,它是一个随着时间间隔分割大小而变化的数。时间间隔分割越长,无风险收益率...
什么是工程项目代建制模式
答:
当然,由于建设工程投资资金巨大,项目建设周期较长,各项风险因素复杂多变,代建单位作为项目管理实施的实际负责人,承担部分项目风险无可厚非。但这里需要注意的是,代建单位的风险责任与
风险收益
是否
均衡
。代建单位的收益主要来自两方面,即一方面收取约定的代建管理费,一般不超过财务规定的建设单位管理费的...
利率平价
理论
的主要观点是什么
答:
他们认为
均衡
汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下,资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的
收益
率时,不仅考虑两种资产利率所提供的收益率,还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动,即外汇
风险
。套利者往往将套利与掉期业务相结合,...
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