公募基金是公开发售的面向非特定投资者筹集资金的一种集合投资,也就是说普通公众均可参与的一种基金。这种基金参与申购的资金门槛比较低,有一些最低进入门槛为1000元;一般来讲是无人数限制;资产规模比较大,国家监管比较严,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范等,操作起来不如私募灵活。
私募基金是相对于公募基金而言的,是指以非公开的方式向特定投资者筹集资金的一种集合投资。它的特点与公募基本相反,只有具备一定条件的特定投资者才可以参与申购;人数限制比较严格;现在我国的私募基金领域处于模糊地带,监管力度非常弱;资产规模小;基金操作非常灵活。我国目前的私募按投资标的分类主要包括:(1)私募证券投资基金,经阳光化后又叫做阳光私募,私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉、高盛为代表)、私募风险投资基金(即VC,风险大,如一些天使基金)和少量的私募房地产投资基金。
对冲基金是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金,因此也被称为套利基金。这种基金可以进行双向操作,低买高卖赚取利差,获得收益,能够有效地回避风险,灵活性较单向操作的基金要好很多。目前这一领域在我国刚刚起步,同私募基金一样处于灰色地带,政府监控力度不足。
产业投资基金一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。在国外通常将风险投资基金(VC)和私募股权投资基金统称为产业投资基金。由于该基金的资产组成是以产业股票或者是产业债券为主,因此具有具有较好的战略眼光较为重要。
信托是一种法律行为,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。诺贝尔奖就是一个典型的信托案例。 信托在很多方面类似于私募,都不公开宣传,募集迅速(一般两周左右就募集完毕),资金量小,项目形式多样。信用是最重要的因素,因此信托产品面临的最大的风险便是信用风险。目前我国已经出台了《信托法》对该行为进行规范约束。因此在监管方面它又较私募严格规范一些。
上述这些基金均属于大类观念,均可以分成很多类别,其中既有一些收益率偏低的,保本的产品组合,也有一些相对收益率高的激进的产品组合。因此当客户你想要投资基金的时候,还是要分析你自身的风险承受能力,资产量,具体基金的产品结构,投资期限等相关信息。
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