随着商业银行的普遍设立、银行信用的普遍化和集中化，社会生产和商品流通规模急剧扩张，货币资金日益集中于银行，金融竞争激烈，单个银行难以承受金融风险所带来的损失，政府不得不强化对货币和金融的管理。政府为了金融稳定，就通过立法手段，单独组建或改组资深的银行成为政府的金融管理机构，代表政府履行金融管理职能。
中央银行在实践中不断完善，成为现代经济中一个不可或缺的宏观经济调节机构。中央银行不仅是制订与执行货币信用政策的重要机构，也是各国协调货币政策的重要机构，许多国家通过实行中央银行国有化，或在中央银行相对独立的情况下，加强了对国家的控制。
中央银行职能主要有：
1、金融调控职能。中央银行作为国家机关，为实现货币政策目标，要通过金融手段对整个国家的货币、信用活动进行调节和控制，进而影响国民经济的运行。
2、公共服务职能。中央银行向政府、银行及其他金融机构提供金融服务，包括向政府融资、代理国库收支业务、代理国债发行、办理债券到期时的还本付息、掌管国际储备等。中央银行为银行及其他金融机构提供的服务包括保管各银行的存款准备、为金融机构融通资金、办理支付清算业务等。
3、金融监管职能。中央银行依法对金融机构及其业务和金融市场实施规制与约束，促使其依法稳健运行，包括制定并监督执行有关金融管理法规、政策和制度，对各类金融机构业务活动进行监管等。