债券价格计算问题

Question

某企业2016年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，票面利率6%，每年付息一次，债券信用等级为A，此时市场同类债券到期收益率为5%，2017年2月1日债券到期收益为8%，此时债券价格（净价）最接近以下哪一项？
A, 96.43 B, 98.15 C, 101.15 D, 95.38 求计算过程

Answer 1

公式为：P=M（1+i*n)/(1+r*n)
其中：
P是债券的价格，
M是票面价值，
i是票面的年利率，
r是市场利率，
n是时间。
*是乘号，
/除号。
P=100*（1+8%*10）/（1+10%*10）=90
公式和计算过程如上述所描述
我打个比方让你更好的理解，现你手上拿的债券是面值100元，期限10年，年利率8%，而现在市场的利率提高了，那说明了什么？说明了你现在拿100块钱可以买到期限10年，年利率10%，那别人就不会再想去买你手上债券，那说明你手上的债券要贬值。
那到底贬了多少呢？
公式表达的意思是你债在未来时间里可以给你代来的收益要按现在的10%的利率折为现值。通俗说就是将以后的钱通过公式变成现在的钱。
补充问题：我们可以看到每年支付利息是8块钱，付了十年。
公式：P=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+.....C/（1+r)n+M/(1+r)n
其中（1+r)2是（1+r)平方的意思。C是利息
这个计算很麻烦，在财务管理有个年金的现值系数，
我得出来的结果是87.71
第二个公式和第一个理解是一样的，都是将未来的收益变成现值，只是用复利的方法来计算。如果你对公式不是很了解，或看的很模糊的化，我希望你可以去看一下财务管理的书。财务管理了解通彻对证券的了解会很有帮助。

Answer 2

6/1.05+6/（1.08的平方）+100/（1.08的平方）≈96.59

Answer 3

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n），
可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)，
其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
应答时间：2021-02-18，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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