利用标的资产空头与看涨期权多头的组合，可得到与什么相同的盈亏状况

Question

如题所述

Answer 1

可得到与看涨期权空头相同的盈亏状况。

标的资产空头指的是：为的是将来以交割价格卖出标的资产。

看涨期权多头指的是：买入看张期权，为的是将来以交割价格买入标的资产。

若将来标的资产市价>交割价格，则空方亏损;看涨期权多头盈利;

若将来标的资产市价<交割价格，则空方盈利。看涨期权多头亏损。

看涨期权多头的亏损风险是有限的，其最大亏损度是期权价格，而其盈利可能却是无限的。

拓展资料：

看涨期权(call option)又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

期权属于金融衍生产品的范畴。就期权其本身而言，它并不是某一独立的证券，但它通常又是由证券衍生而来，依附于某一证券且以其为标的资产，因而常称衍生证券或金融衍生产品。如香港交易所推出的长实股票期权，它不是由该公司发行的，也不需该公司授权。但虽然如此，期权的价格行为与其标的资产的价格行为有密切的关系。

Answer 2

利用标的资产空头头寸和看涨期权多头头寸的组合可以得到与卖出看跌期权头寸相同的盈亏状况。

具体来说，假设投资者持有标的资产的空头头寸，这意味着他们预期标的资产的价格将下跌。同时，他们通过购买看涨期权的多头头寸，以获得标的资产价格上涨时的潜在收益。这样的组合可以实现以下盈亏状况：

当标的资产价格上涨时：标的资产的空头头寸会产生损失，因为空头头寸与标的资产价格的正相关性。然而，同时持有的看涨期权多头头寸在标的资产价格上涨时会获得收益，部分或完全抵消空头头寸的损失。

当标的资产价格下跌时：标的资产的空头头寸会获得收益，因为空头头寸与标的资产价格的负相关性。然而，看涨期权多头头寸在标的资产价格下跌时会造成损失，这些损失部分或完全抵消了空头头寸的盈利。

通过这种组合策略，投资者可以在预期标的资产价格下跌的同时，利用看涨期权多头头寸来限制潜在损失。该策略也存在风险，因为看涨期权多头头寸的价值可能会因时间衰减和波动性的变化而下降。

Answer 3

可得到与看涨期权空头相同的盈亏状况。

标的资产空头指的是：为的是将来以交割价格卖出标的资产。
看涨期权多头指的是：买入看张期权，为的是将来以交割价格买入标的资产。
若将来标的资产市价>交割价格，则空方亏损；看涨期权多头盈利；（盈利无限）
若将来标的资产市价<交割价格，则空方盈利。看涨期权多头亏损。（最大亏损度是期权价格）
看涨期权多头的亏损风险是有限的，其最大亏损度是期权价格，而其盈利可能却是无限的。
画图可知：
可得到与看涨期权空头相同的盈亏状况。