本模型由
第一象限的两条相交线段构成。横轴是x轴而纵轴是y轴。
1，横轴Y指的是国民收入。在实证经济学中通常以
国内生产总值（GDP）作为其代理变量，而纵轴r所表示的为利率。因为本模型非动态模型，名义利率与实际利率之间的关系是固定的（后者为前者加上一个短期内不变的外生
通货膨胀率）。因此实际上由名义利率决定的货币需求也可以用实际利率来决定。
2，IS 指的是I-S，即投资-储蓄（Investment-Saving）按照
宏观经济学的理论，在一般均衡情况下，投资是等于储蓄的。相当于说，政府或者国民的100元储蓄会成为100元的投资并最终成为资产（Capital）。IS 曲线是负斜率的，表示在某个时候，假如政府投资不变，国民收入Y 增加，人们可用于储蓄的资金增加，那么市场上的
利息率就会下降（这些分析是基于短期内价格水平Price Level不变的假设，如果在长期内，IS 曲线的走势将更复杂）。
3，至于LM 曲线指的是流动性偏好-货币供给（Liquidity preference-Money supply），也就是国家的
中央银行可以提供的货币量。同样地，在一般均衡条件下，流动性偏好，或更常用的“货币需求”等于货币供给。
LM曲线在图中有一个正的斜率，是因为
凯恩斯认为货币的确受到国民收入Y的影响，又受到市场利率r的影响。LM曲线表现的即是货币的投机需求和利率的关系。利率上升抑制投资者的投机需求，收入提高意味着货币收入的增加。 两条线段的交点代表货品与
货币市场的短期均衡（但其他的市场如劳动市场可能并未达到均衡）。此均衡可得到一组特定的利率与实质GDP的解。
IS-LM模型（Investment—Saving / Liquidity preference—Money supply model，投资-储蓄/流动性偏好-货币供给模型）是一个宏观经济模型。新古典综合学派用此来解释凯恩斯的宏观经济学理论思想。凯恩斯认为政府行为可以有效地干预经济发展
基本思想
1、产品市场的均衡——/s曲线
在r-y坐标中，保证I=S条件实现时，所有关于利率和国民收入组合
点的轨迹.或在产品市场均衡条件下（/ = S），反映国民收入和利率之间相互关系的曲线，表示在企业与消费者信心状况、边际储蓄倾向、政府支出、税收以及净出口等给定的情况下，利率与实际收人能够实现均衡的各种可能的组合，即实际消费（产出）等于计划消费。
2、货币市场的均衡——LM曲线
实现货币市场均衡时，在r-Y坐标下国民收入和利率之间均衡状态相互关系的曲线，也就是说，实际货币供给等于实际货币需求。
3、产品和货币市场的双重均衡——IS - LM分析
双重均衡其含义是产品市场和货币市场同时实现均衡，在r-Y坐标下的点的轨迹，其中所有利率和国民收入的组合的点的轨迹。