小街镇地理位置优越，位于东经102°21′11″-102°37′4″之间，距离峨山县城6公里，玉溪市22公里，昆明市则有110公里之遥。这个小镇与周边的行政区划紧密相连：东边与红塔区和通海县接壤，南边与石屏县相连，西边则是与通海河西镇相邻，北边则与红塔区研河镇相接。
小街镇以其丰富的自然资源而闻名，土地肥沃，山水秀美，气候宜人，既无酷暑之扰，也无严寒之困。这里翠绿的山峦与清澈的河流交织，形成了如画的景色，被誉为“西乡坝渔米之乡”和“峨山侨乡”。小镇地貌独特，是断陷盆地，沉积物主要由第四系和第三系构成，盆地西北东南两侧与基岩以断层相接，中部较为开阔，呈狭长形状，猊江横贯其中，显示出其坝区地形特征。
小街镇的海拔高度范围在1400米至2141米之间，地势西高东低，最高点为大黑山2141米，最低点为八大河的1400米，海拔落差达到741米。这里年均气温适中，大约为18℃，年降雨量为800毫米，显示出其温和湿润的气候特点。小镇的面积也不小，东西方向的最大横距为27.25公里，南北方向的最大纵距为15.5公里，显示出其广阔的土地面积。
云南省有三个小镇街，分别为文山壮族苗族自治州文山县小街镇，昆明市嵩明县小街镇和玉溪市峨山县小街镇。他们都有着悠久的历史和丰富的资源，都是多民族混居区，因而并有着丰富的民族文化特色。