随着企业内外部环境变化的加剧,企业财务管理面临的复杂性、动态性和不确定性也在不断提高,如何在不断变化的内外环境中保持企业财务的可持续发展,是现代企业急需解决的问题。
一、可持续的财务竞争力的提出
财务竞争力是企业核心竞争力的重要组成部分。简单地说,财务竞争力是企业发展到现阶段,在实现其财务经营目标过程中所表现出来的能力,是该阶段企业的财务战略、财务资源、财务能力、财务执行、财务创新等有机结合所产生的综合实力。财务竞争力是企业获得财务优势的决定性因素,现代企业要想在激烈变化的竞争环境中获得长期和持续的财务优势,就必须全力打造可持续的财务竞争力。
财务竞争力的形成是一个持续累积和动态发展的过程。目前关于财务竞争力的研究还比较少,现有研究大多只注重企业财务资源和财务能力的累积过程,而忽视了财务竞争力的未来发展。可持续的财务竞争力关注的焦点是企业财务优势的动态发展和不断提升,它的理论基础包括可持续发展、可持续增长和柔性管理的思想,它的内涵是指在企业财务竞争力的形成和提升过程中,不但要考虑企业自身的动态变化,而且要考虑企业外部环境的不断变化;不但要考虑企业现阶段的发展,更要考虑企业未来的长远发展。可以说,可持续的财务竞争力是企业财务可持续发展的关键。
二、可持续的财务竞争力的构成影响
企业可持续的财务竞争力形成的要素可概括为可持续发展的财务战略、柔性的财务管理能力、可持续增长的财务资源、持续提升的财务执行力、持续不断的财务创新等。这些要素又可细分为若干子要素,它们的共同作用形成了企业财务竞争力的可持续发展。
(一)可持续发展的财务战略
财务战略对企业核心竞争力的影响是深远的,是培养企业核心竞争力的基础。企业财务战略对企业的持续发展有着极为重要的作用,因为企业的可持续发展是以稳定、持续不断的资金流为基础的,如果企业的资金流动不能正常进行,轻者会影响企业的正常发展,重者会使企业破产倒闭。企业财务还具有配置资源、优化资源分配的功能,对企业核心竞争力的培育有极为重要的作用。就整个企业的财务战略制定来看,应以增强企业核心竞争力、保持企业长期竞争优势为出发点。
可持续发展的财务战略是实现企业长远和可持续发展的有效支撑,它要求企业在深入分析和准确判断企业内外部环境因素对企业财务活动产生影响的基础上,将可持续发展的理念引入财务战略的制定中,以可持续发展的企业财务战略目标为出发点,以企业现金收益和风险的平衡为重点,在企业财务战略的各个方面 (包括筹融资战略、投资战略、企业并购中的财务战略、财务风险管理战略和利益分配战略等)选择可持续的战略模式,以保证在企业运行发展过程中始终重视可持续的财务战略的制定和实施,最终实现企业财务活动的全面性、长远性和可持续发展。
(二)柔性的财务管理能力
财务管理能力是指企业财务管理人员运用财务管理专业知识,在为企业经营活动等筹集资金、投放资金并获取盈利的过程中形成的理论和实践经验的有机结合,是独特知识、经验的有机结合和创造性运用的结果,具有价值性、稀缺性、难以模仿性等特点,是企业的无形资源。
柔性的财务管理能力是指企业在现有财务能力水平基础上,在变化的环境下整合旧资源、发现新资源并有效组织财务资源应对突发事件和提高管理水平的能力。它是建立在企业核心竞争力理论基础之上,为了在动态的管理环境中提高企业的财务管理水平、将财务风险控制在可承受范围之内并应对财务危机等而提出的。柔性的财务管理能力包括缓冲能力、适应能力和创新能力三个层次:缓冲能力是指企业理财系统具有的吸收和减少环境变化对系统影响的能力;适应能力是指企业理财系统具有的随环境变化而快速适应变化的能力;创新能力是指企业理财系统具有的积极影响企业内外部环境的能力。这三种能力贯穿于财务管理的整个过程, 体现在财务管理中的协调沟通、财务控制、信息处理、持续改进、学习创新、财务预警及应变能力等方面,它们的综合作用反映了企业财务管理能力的柔性程度,表明了企业财务管理的灵活性和适应环境变化的水平。柔性的财务管理能力是可持续发展的财务战略成功实施的管理能力保证,是企业财务竞争力提升的重要基础,对企业财务的可持续发展起着重要的作用。
(三)可持续增长的财务资源
财务资源是指企业拥有的资本以及企业在筹集和使用资本过程中所形成的财务专用性资产,它不仅包括企业所拥有或控制的能够以货币计量的各种有形和无形资源,而且包括企业的人力资源以及各种可以利用的科技资源等。这些资源是转化为财务竞争力的基础。
财务竞争力的形成离不开财务资源,可持续增长的财务资源是企业保持持续竞争优势的源泉。企业要实现财务竞争力的持续发展,就必须保证财务资源的可持续增长,即一方面要通过发现新资源并整合、配置它所拥有的各种资源,使企业的现有资源发挥并创造出更大的价值,最终实现企业总资产(包括有形的固定资产和无形的品牌价值等)的持续增长;另一方面要加大对人力资本和知识资本的投资。人力资本和知识资本是财务资源的高级形式,作为财务资源的人,是企业总资产增长和知识资本获得的主体,是财务资源可持续增长的唯一能动因素,也是保证财务能力实现的主体。人力资本和知识资本的差异性和专用性是企业财务竞争力独特性和不可模仿性的根本保障,也是其他财务资源可持续增长的前提,它对财务竞争力的形成和持续增长有着最强的影响作用。
(四)持续提升的财务执行力
执行力是决定企业管理成败的关键,没有了执行力,企业的生存和发展将会面临巨大的威胁。
财务执行力是指企业财务人员利用各种资源和机制,实现企业财务目标的综合能力。影响其形成的因素不仅包括组织结构、管理机制、人才系统、企业文化等财务执行的宏观环境要素,还包括共识度、协同度、领导力和控制力等财务执行微观过程中的核心能力要素。由于企业的不断发展和所处环境的快速变化,影响企业财务执行力的各种要素也在相应地进行调整和改进,企业必须通过创新管理机制和人才机制、优化组织结构和业务流程、改良企业文化、提升执行过程中的协同和控制能力,保证企业的财务执行能力与其发展进度相适应。
(五)持续不断的财务创新
持续不断的财务创新是对企业原有财务管理方式方法和治理模式进行的不断改进,创新通过新的元素为企业注入新的活力,从而推动企业的不断进步。创新的内容主要包括思想方面的新观念、新思路、新认识、新观点、新理论、新体系等,手段方面的新方法、新程序、新公式、新操作过程、新操作手段、新建议、新措施等,体制方面的新规范、新制度、新模式、新管理等。持续不断的财务创新是现代企业财务管理更上一层台阶的动力来源,是企业持续发展的不竭动力源泉和有效支撑。
进行现代企业财务创新,要从企业的实际情况出发,把研究的水平定在相应的标准上,以便提高企业的财务工作水平。具体来说,持续不断的财务创新主要体现在财务观念的创新、财务治理结构的创新和财务内容的创新三个方面。其中,财务观念的创新一方面要求企业确立新的财务资源观念,既要充分利用自然资源和传统的财务资源等有形资源,又要确立和利用以智力为基础的无形资源,并以此拓宽理财的范围;另一方面,要树立融智比融资更重要的观念,树立人本财务的观念,把人力资本和知识资本作为企业赢得竞争优势的关键资源。财务治理结构的创新要求企业的利益相关者共同参与财务治理,充分保障利益相关者的权益;同时,要保证人力资本最大者拥有财务控制权,保证知识和信息专家参与现代财务治理,这是企业财务管理适应知识经济的要求。财务内容的创新主要包括三个方面, 即一是将知识资本纳入财务内容范围,二是将资本经营纳入财务管理体系,三是注重改革成本管理的内容和方法,这些都是推动企业财务进步的直接因素。
三、可持续的财务竞争力各构成要素的关系
可持续的财务竞争力反映了企业财务的可持续发展能力,其构成要素之间的逻辑关系可表述为:可持续发展的财务战略为可持续的企业财务竞争力形成提供了发展的方向,是可持续的财务竞争力形成的基础,也是符合企业未来可持续发展要求的;柔性的财务管理能力决定了企业在既有的财务战略和财务管理体制下适应企业财务管理的动态环境变化,并实现企业财务管理目标要求的能力,是可持续的财务竞争力形成的能力基础;可持续增长的财务资源是可持续的财务竞争力发挥的物质基础;财务执行力是运用企业拥有或控制的各种财务资源,运用高超的财务能力实现企业战略目标的综合能力,是连接企业财务资源和能力与财务目标实现的桥梁;持续不断的财务创新是推动企业财务水平提升的关键,是企业保持永久活力的源泉。这五个要素对于企业财务竞争力的可持续发展意义重大,缺一不可,它们的相互配合和共同作用构成了企业可持续的财务竞争力。同时,这几个因素之间也是相互影响、相互依存的,任何一个因素的缺失都会影响其他因素作用的发挥。
可持续的财务竞争力是企业财务可持续发展的根本保障,企业应该从可持续发展的财务战略、柔性的财务管理能力、可持续增长的财务资源、持续提升的财务执行力和持续不断的财务创新五个方面来构筑可持续的财务竞争力,通过企业财务的可持续发展,最终实现企业的可持续发展。
