财务管理

Question

长江公司准备新增一条生产线以开打新产品，该生产线共需要投资350万元，其中固定资产投资300万元，垫支流动资金50万元，以上投资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的流动资金。该生产线当年建成并投入使用，使用期内预计每年可获销售收入为125万元，每年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为10%，所得税税率为25%。
要求：该公司项目所需资金需向银行申请贷款，运用所学财务管理知识请为该项目做一个贷款可行性分析报告

Answer 1

1每年固定资产折旧=（500-30）/10=47万元
2各年营业净利润=（200-53-47）*（1-25%）=75万元
3各年净现金流：第一年初-500，第二年初是-100，第二年末是122（75+47）万元，第三年末至第10年末同第二年末，第11年末是252（122+30+100）万元
4净现值=-500-100*(p/f,10%,1)+122*(p/a,10%,10)*(p/f,10%,1)+130*(p/f,10%,11)=204.41万元
净现值大于零，项目可行

Answer 2

Answer 3