关于市场利率

Question

西经里面经常提到的市场利率是央行规定的利率？这和商业银行的存款利率和贷款利率有什么关联？

Answer 1

市场利率

概述

市场利率（market interest rate/market rate）
利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加

市场利率概述
市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率因受到资金市场上的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，经济学家将这种状态的市场利率称为“均衡利率”。与市场利率对应的是官定利率，所谓官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门。
在改革开放政策实施前，中国的利率基本上是官定利率。在近20年的改革开放过程中，随着资金分配和融资格局的变化，市场利率在利率体系中的比例已逐渐加大。官定利率和市场利率是从资金价格决定权的角度来分析利率形式的。实际上，在统一的官定利率背景下，由融资形式多样性、一国经济发展不平衡、市场分割等因素所决定，市场利率也会有多种表现。例如在中国，经济较发达的沿海地区和经济发展较为落后的中西部地区，其市场利率水平也有相当的差距。

市场利率的形成
在资金市场彻底开放，对利率的管理基本解除，把资金真正当作商品买卖的情况下，利率是由市场上资金供求状况所决定。资金紧张，供给小于需求，利率上升：资金宽松，供给大于需求，利率下降。反过来，利率又能影响资金的供给与需求，促进资金供求趋向平衡当资金供大于求，市场资金多余，利率下降时，资金供给者的利息减少，能促使一部分原打算投向资金市场的货币转用于其他方面，例如，用于增加消费，囤积能够保值的商品，扩大本企业的生产与业务经营，使市场资金的供给量减少。同时，由于利率降低，从市场上筹集资金，用于新建企业或扩大原有企业的生产或经营规模，利息负担减轻，处于比较有利的地位，筹资者增多，对资金的需求增加。这就可能使市场上的资金供求状况逐渐趋于平衡。反过来，如果市场上的资金求大于供，比较紧张，利率上涨时，则会引起一系列相反的经济活动。即人们从各方面挤出来一些资金投向市场，以获取较多的利息收入；同时因筹集资金成本提高，运用这种资金，可能获得的利润减少，而尽可能少从市场筹资，使资金供不应求的紧张状况缓和下来。
我国资金市场开放不久，尚没有真正形成由资金供需状况决定的利率，资金市场上的利率实际上是以银行利率为基础，即按略高于银行利率的原则由资金市场管理部门制定。市场利率略高于银行利率，是因为到市场上筹资的单位的信用大部分不及银行。
需要提到的是，资本主义国家的金融市场同国外市场联系非常密切，带有一定程度的国际性。资本市场利率较高，就能吸引来国外投资，增加国内资本供应量，如美国在本世纪80 年代前期实行的高利率政策，就从国外吸引了大量资金，反过来，一国利率较低，不仅来本国投资的外国人减少，而且本国的一部分资本也可能转到国外，使国内的资本供给量减少。因此，资本主义国家资本的增减弹性很大，利率对资本市场的调节作用比较显著。而我国由于企业的企业化程度不够高，人们利息观念比较弱，利息对资金供求状况的影响相对小些。然而近些年多次提高储蓄存款利率，每次均带来储畜存款明显上升和提高贷款利率时引起企业强烈反响的事实，说明我国利率对资金供求状况还是存在着不少的影响，低估这些影响是不妥的。
[编辑本段]市场利率参考对象
市场利率一般参考LIBOR(伦敦同业拆借利率),美国的联邦基金利率(Federal Funds Rate)。我国也有银行间同业拆借市场,其利率(CHIBOR)也是市场利率。 CHIBOR在2007年1月4日正式和SHIBOR交接，SHIBOR成为我国拆借利率的最重要指标。
市场利率与债券价格反方面变动。一般是市场利率的变动引起债券价格的变动,比如美联储升息会引起证券价格的下降(实际效果受多方面的影响,比如该政策是否已被预期)。当一个债券由于自身原因,比如债券发行者基本面的恶化,使得债券价格变动时,其债券持有者的收益率会向相反方向变动。

Answer 2

市场利率嘛，是市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率，是市场资金借贷成本的真实反映。
当然这是官话。在我国呢，实行存款利率严格管制和贷款利率相对浮动的存贷款利率体制，因此呢我国商业银行只能持有具有浮动利率的中长期贷款，而不能持有浮动利率的中长期负债（存款).存款利率是国家规定滴，央行决定的利率一个官方指导价，一般商业银行的贷款利率是可以根据自己的情况略微上浮或者下调的。比如对某公司贷款，这个公司信用评分特高，贷款额有很大，那就可能利率略低点。当然这都是针对人民币业务。好像针对外币的存款利率是可微调的。

我们现在一直在进行利率自由化的改革啦，存款利率不能一下子放开。现在有个shibor，全名叫上海银行间同业拆放利率，目标是把它培训成中国的libor，作为我国市场利率的参考对象，任重而道远啊本回答被提问者采纳

Answer 3

央行规定的利率是存款利率以及贷款基准利率。这和商业银行的存款利率和贷款利率是以央行发布的标准作为参考，结合本行的实际情况来制定，上下有一定的自由浮动。譬如对于优质客户贷款利率可以有一定的下降优惠幅度，对于资质差风险高的客户，放贷利率则会有一定上浮比例！

Answer 4

1.利率，又称利息率，也就是你借钱所还的利息占本金的比率。由此可知，利息就是货币使用权（一定量使用一定时间段）的价格，把货币使用权看做商品的话，它的价格当然就由它供需所决定啦，所以才说利率是由货币的供求关系所决定的。央行调整的是存款准备金率或贷款的基准利率，各银行根据这两个指标结合实际情况确定自己的存/贷款利率。所以说央行不会也无法直接调整市场利率。

2.基准利率是相对于贷款来说的，即央行确定一个基准利率，然后各商业（政策）银行再根据它确定自己的贷款利率，一般来说会高于基准利率2%到5%。
存款利率就不用说了，就是你存钱能得到多少利息，它与央行规定的准备金率有关系。
高鸿业书上讲的利率是市场利率，就是实际执行的利率。

Answer 5

市场利率当然是由市场决定的利率，由市场的资金供求关系的变化决定利率的高低。
我们国家的利率基本上不属于市场化的，利率是由央行管制的。当然央行在制定利率政策的时候肯定会考虑市场的供求关系的。
另外整个金融体系的利率其实都是相互关联的，其他利率都是在基准利率上下浮动。