在金融工具当中面临的形式是两种,一种是远期,还有一种是保险。实际上人民币的期权就是一种保险,期权当中只需要交一笔保险费,就可以保证最低收入,可以锁定最高的支付成本。人民币期权要付出一点代价,要支付期权费,就像家里买房子支付保险费一样。在我们运用工具的时候有一个非常重要的金融工具的区分,所有的金融工具基本上可以分为两类,一类叫原生工具,一类叫衍生工具。我为什么讲这些东西呢?事实上我们现在面临的汇率风险,是原生工具的价格波动。所谓原生价格是指它的影响受到成千上万因素的影响,不是一两个因素的影响,比如汇率或者利率很难用一个统计模型事先预测,如果我们能够预测汇率,而且达到 95%的准确度,那什么工作都不需要做了,但是这个世界上没有谁通过预测价格成功,只有一个巴菲特预测股票的价格做投资组合赚到钱,其他人很难。即便是索罗斯现在也亏的很厉害,所以证明原生价格很难预测。我们现在研究的股票价格、汇率、石油价格、金属和煤炭全部都是原生价格很难预测准确,这样我们就需要另外一个工具去规避它的风险,而且用高效的方法,这就是衍生品。远期、期货、期权、互换,这四种实际上只有两类,一类是用远期、期货和互换,这三种实际上是一类。远期和期货只是两个市场交易,都是今天决定未来的交易价格,只是市场不同。互换也是两个远期现金流的互换,本质是一类的。只有期权跟他们不一样,期权是保险,整个的衍生工具基本上是两类,一个是远期,一个是期权。有了一个原生工具,一个衍生工具,就可以组合其他的金融产品,就是现在的商业银行做的大量的结构性的产品,它不是纯粹的金融工具是组合的金融工具。
温馨提示:答案为网友推荐,仅供参考