水阜乡坐落在一条自东南向西北逐渐升高的大沟之中,其地理环境独特,四周山峦起伏,沟壑纵横。乡内的平均海拔约为1800米,最高点达到2100米,属于典型的干旱山区。这里气候干燥,降雨稀少,经常受到风沙侵袭,温差显著,年降水量仅为270毫米左右,而蒸发量高达1850毫米,全年日照时数大约为2768小时,无霜期大约为144天。水阜乡由7个行政村和28个村民小组构成,总共有3721户农户,人口总数为15530人,其中农业人口占大多数,为15255人,而非农业人口则较少,仅有275人。
乡内耕地资源丰富,总面积为55869亩,其中包括22839亩水田,23230亩旱地,以及9800亩旱砂地。人均拥有耕地3.7亩,其中水田人均1.5亩,显示出水阜乡土地的多样性。2007年,水阜乡的农业经济有所发展,农业增加值达到了3237万元,乡镇企业的产值也不容小觑,达到了6600万元。这一年,农民人均纯收入达到了2549元,显示出当地居民生活水平的提高。同时,水阜乡还实现了190万元的地区性财政收入,为乡域发展提供了重要支持。
水阜乡位于皋兰县西南部、东接石洞镇,西连中心乡及永登中川镇、南邻忠和镇、北靠西岔镇。东西最宽14公里,南北长35公里,总面积约256平方公里。全乡辖7个行政村,28个村民小组。有农户2736户,人口16591人,其中农业人口16346人,非农业人口2452人;农村劳动力6435人。