净值化转型是指
理财产品转型净值化，指投资的收益实际上有多少就是多少，没有固定的
投资收益。
在这种情况下，投资者可能获得更高的
回报率、更低的回报率，但也有可能亏损。过去的银行理财都是预期收益型，经常被客户理解为“刚兑”产品，也就是不管产品到期能否达到收益预期，管理人通常都将按照产品说明书上列示的预期
收益率支付给投资者本金+收益。
不同于预期收益型，净值型产品不存在预期收益的概念，不承诺保本保息，而是通过定期公布产品净值的操作，让投资者及时了解产品运作情况。投资者根据实际投资情况，获取产品收益，当然如若亏损，也要自行承担投资风险。净值型和预期收益型产品的收益展现形式不同：前者的产品收益随市场行情波动，类似基金，以净值和份额的方式，来计算收益率；而后者突出预期收益，净值走势较为平稳。固定收益类理财产品看上去比较简单，银行往往会在产品的宣传资料上给出预期收益的具体数额，但实际上银行拿这些钱主要投资
央行的票据业务，而随着银行几次调整
存款准备金率，这些票据的收益率肯定会发生变化，最终会影响到实际收益。
预期收益率产品多数以“摊余成本法”进行估值。摊余成本法是将持有到期的利息平摊到每个计息日中。这种估值方式净值波动小，持有体验好，但缺点是无法及时反映市场波动，若产品达不到预期收益，资管机构则会通过刚兑操作支付投资者本金+收益，潜在风险较大。而净值型产品，目前多数采用市值法估值。区别于摊余成本法，更多的考虑到
投资债券的票面利率及由于市值波动带来的估值损益。优势在于能真实透明的反映投资组合的变现价值，使投资者实时了解产品收益情况，做到心中有数。