指数调仓对基金有什么影响

Question

如题所述

Answer 1

指数调仓就是将指数的成分股调换、缩减、扩容。打个比方说：上证50指数基金，之前的标的股是50只上涨很好的股票，但是某只股票当年营业状况不佳，可能就会被上证50指数剔除，换取另一个业绩和走势较好的股票纳入指数。调仓的目的是不让基本面和K线图形较差的企业拖累指数。
一般来说，调仓后，对股票型基金没有影响，而对指数型基金的影响也有限。原因有：
1、增强指数型基金在复制指数走势的同时，还会有其它股票的投资，所以指数调仓剔除一两只股票再纳入对增强指数型基金影响小；
2、指数调仓后，很多增强指数型基金就不需要进行主动调仓换股，主动型基金不需要卖出后再买入，就省去了一部分手续费，这样对指数型基金的净值影响就小；
3、被动指数型基金被动复制指数的走势，减少跟踪误差，假设剔除某股票可能会影响基金长远净值的变化，但短期内影响有限。