第二十章商业银行与金融市场
[考情分析]
1、分值:4~7分
2、备考指导:本章在历年中级经济师《经济基础知识》考试中的分值占比较高，内容相对较少，主要包括商业银行的运营与管理和金融市场两大部分，理解难度较低，属于比较好得分的章节，大家注意理解记忆，重点掌握商业银行的主要业务、存款保险制度以及金融市场结构(子市场注意区分)
3、考纲要求:
(2)掌握商业银行的运营与管理特点。
(3)分析金融市场主体的行为、金融市场各子市场之间的相互作用
一、商业银行的运营与管理
(一)商业银行的内涵
1、商业银行也称为存款货币银行，以经营商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务，是金融机构体系中最为核心的部分。
2、性质:
商业银行是最典型的银行，是以营利为目的，主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业或个人提供融资服务，并办理结算业务的金融企业。
①商业银行是金融企业，承担着资金融通职能。
②商业银行以营利为目的。
③商业银行经营范围广泛，是唯一能够面向公众吸收活期存款的金融机构。
(二)商业银行的职能与组织形式
1、商业银行的主要职能
信用中介
(1)吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资本的作用。
(2)是商业银行最基本的职能。
支付中介
(1)接受企业的委托，为其办理与货币运动有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等
(2)使商业银行成为企业的总会计、总出纳。
信用创造
商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与所吸收资本的总额而扩张信用。
[经典真题]
1、商业银行最基本的职能是()
A、信用中介
B、货币发行
C、全国清算
D、信用创造
参考答案:A
参考解析:信用中介是商业银行最基本的职能。
2、商业银行的组织形式
按机构设置分类
(1)单一银行制:不设分支机构，例如美国许多州立银行。
(2)总分行制:设多层分支机构，目前世界各国一般都采用这种银行制度。
按业务经营范围分类
(1)专业化银行制:只能经营吸收存款和发放短期工商贷款(包括贴现商业票据)等传统银行业务。其余的长期信用业务、证券投资业务、信托业务、保险业务等由专业性银行和非银行金融机构来经营。
(2)综合化银行制:可以经营所有的商业性融资业务，即全能银行制。
(三)商业银行的主要业务
吸收存款
常用的分类:活期存款、定期存款、储蓄存款、存款业务创新(如可转让支付命令账户)等。
借款业务
再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用。
(1)自有资金:包括成立时发行股票筹集的股本以及公积金、未分配利润;(权益资本)
(2)外来资金:主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中又以吸收存款为主。
2、资产业务
票据贴现
银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行通过贴现间接贷款给票据持有人。
贷款业务
指银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务。在银行资产中的比重一般排在首位。
按归还期限贷款
①短期贷款:期限在1年以内的贷款。
②中期贷款:期限在1-5年的贷款。
③长期贷款:期限在5年以上的贷款。
按贷款条件
①信用贷款:以借款人的信誉发放的贷款。
②担保贷款:以特定的抵押品作为担保的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。
按用途
①资本贷款:以设备的更新改造或增添固定资产等为目的的贷款，属于投资性质的贷款。
②商业贷款:以企业原材料的购进以及商品交易等为目的贷款，属于生产或经营周转性质的贷款。
③消费贷款:向以消费为目的的个人发放的贷款。
投资业务
银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。
(1)为防范银行风险，金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定。
(2)许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖，或者允许银行以其自有资产和照余制导心比列投资股票
3、中间业务:指商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务，也称为无风险业务。
[经典真题]
1、[2020]下列业务中，属于商业银行中间业务的是()。
A、吸收存款
B、信托业务
C、短期贷款
D、票据贴现
参考答案:B
2、[2021]关于商业银行主要业务的说法，正确的有()
A、贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是间接贷款给票据持有人
B、银行结算业务的手续费向委托人收取
C、商业银行的借款业务包括再贴现、结算过程中的短期资金占用
D、租赁业务是商业银行作为支付中介提供服务
E、综合化银行制对商业银行的投资业务没有限制
参考答案:ABCD
参考解析:综合化银行制度。在这种金融体制下，金融管理当局对商业银行的经营范围和业务种类不作限制，并非投资业务;E错误。
(四)商业银行的经营管理
1、商业银行经营管理的基本原则:
①盈利性原则:商业银行在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益。
②流动性原则:
(1)商业银行必须保有一定比例的现金或其他容易变现的资产;
(2)商业银行取得现款的能力。
③安全性原则:商业银行在放款和投资等业务经营过程中，要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。
2、商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系
为了获得更多的盈利，商业银行总是愿意将信贷资金运用到收益率最高的中长期贷款或证券投资上，但这会使资产失去流动性。为了保持资产的流动性，把信贷资金用于收益率为零的现金或收益很低的短期投资上，盈利水平就很低。
3、商业银行的资产盈利性与安全性呈负相关关系般而言，风险越高的资产业务，盈利就越大，而银行经营的安全性就越低反之亦然。
[经典真题]
1、[2021]关于商业银行经营管理的说法，错误的是()
A、资产盈利性与安全性是负相关关系
B、资产流动性与盈利性是负相关关系
C、安全性原则是指贷款和投资等业务要能够按期数收回本息
D、流动性原则是指商业网银行以更低的利率吸收更多的活期存款
参考答案:D
参考解析:流动性原则。流动性原则包含两层含义:一是指商业银行必须保有一定比例的现金或其他容易变现的资产;二是指商业银行取得现款的能力。
(五)存款保险制度
含义：
又称存款保障制度，指存款类金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构发生经营危机导致无法满足存款人提款要求时，由存款保险机构向存款人偿付被保险存款，从而保护存款人利益、维护银行信用、稳定金融秩序的一种制度安排。(存款保险制度，已成为各国普遍实施的金融业基础性制度安排。)
组织形式：
(1)由政府建立存款保险机构，如美国、英国、加拿大等;
(2)由政府与银行界共同建立存款保险机构，如日本、比利时等;
(3)在政府支持下，由银行同业联合建立存款保险机构，如德国、法国、荷兰等
我国《存款保险条例》:
(1)纳入存款保险范围的存款:
①凡是吸收存款的银行业金融机构，包括商业银行(含外商独资银行和中外合资银行)、农村合作银行、农村信用合作社等，都应当投保存款保险。
②被保险的存款既包括人民币存款，也包括外币存款。
(2)不纳入存款保险范围的存款:
①参照国际惯例，外国银行在中国的分支机构以及中资银行海外分支机构的存款原则上不纳入存款保险范围。
②金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款，也不在被保险范围之内。
偿付限额
存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元，超过50万元的部分，从该投保机构清算财产中受偿。
①投保机构交纳的保费;
②在投保机构清算中分配的财产;
③存款保险基金管理机构运用存款保险基金获得的收益;
④其他合法收入。
存款保险基金的运用，应当遵循安全、流动、保值增值的原则，限于下列形式:
①存放在中国人民银行;
②投资政府债券、中央银行票据、信用等级较高的金融债券及其他高等级债券;
③国务院批准的其他资金运用形式。
偿付情形
(1)当存款类金融机构被接管、撤销或者破产时，存款人有权要求存款保险基金管理机构在规定的限额内，使用存款保险基金偿付存款人的被保险存款。
(2)具体情形包括:
①存款保险基金管理机构:担任投保机构的接管组织、实施被撤销投保机构的清算;
②人民法院裁定受理对投保机构的破产申请;
③经国务院批准的其他情形。
(存款保险基金管理机构应当及时、足额偿付存款。)
[经典考点]
1、[2020]下列资金运用中，不符合存款保险基金运用要求的是()
A、投资高等级债券
B、存款中国人民银行
C、同业拆借
D、政府高等级债券
参考答案:C
参考解析:存款保险基金的运用，应当遵循安全、流动、保值增值的原则，限于下列形式:
①存放在中国人民银行②投资政府债券、中央银行票据、信用等级较高的金融债券及其他高等级债券;③国务院批准的其他资金运用形式。
2、[2021]关于存款保险制度的说法，错误的有()
A、存款人在同一家投保机构每个存款账户的本息都在50万元以内，其本息应获全额赔付
B、中资银行海外分支机构的存款原则上纳入存款保险范围
C、金融机构同业存款不纳入存款保险范围
D、存款保险制度就是存款保障制度
E、最高赔付限额根据存款人缴纳的保费确定
参考答案:ABE
参考解析:存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。也就是说，同一存款人在同一家投保机构所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，全额赔付;超过50万元的部分，从该投保机构清算财产中受偿。A，E错误。
参照国际惯例，外国银行在中国的分支机构以及中资银行海外分支机构的存款原则上不纳入存款保险范围。B错误。被保险的存款既包括人民币存款，也包括外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。C正确。存款保险制度又称存款保障制度，故C正确。
二、金融市场
(一)金融市场运行机理
1、金融市场:指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、货币资金在使用方面总是存在着“时间差”和“空间差”。资金只有在运动过程中才能创造价值，并使价值增加，于是就产生了金融交易的客观需求。
3、金融交易:指在金融市场上发生的金融资产所有权变化，引起金融债权、债务的产生和清偿的交易。
[经典真题]
1、[2021]金融市场是以()为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
A、金融市场
B、金融净资产
C、金融资产
D、金融资产和金融负债
参考答案:C
参考解析:金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
(二)金融市场效率
1、金融市场效率:指金融市场实现金融资源优化配置功能的程度。
包含两方面的内容:
(1)金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力;
(2)金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。
2、高效率的金融市场能将社会有限的金融资源配置到效益最好的企业及行业，进而创造最大产出，实现社会效益的最大化。金融市场效率的发挥是以资本的合理运动为前提的，正是资本的不间断的运动才使社会资源的优化配置得以实现。
[经典真题]
1、[2021]关于金融市场效率说法，错误的有()
A、金融市场效率的发挥是以资本的合理运动为前提的
B、金融市场的高效率是因为资本追逐利润
C、依据资金需求者获得金融资源的等待时间衡量市场效率
D、依据资金需求者使用资源向社会提供有效产出的规模市场效率
E、依据资金需求者获得的融资规模衡量市场效率
参考答案:CE
参考解析:金融市场效率是指金融市场实现金融资源优化配置功能的程度，它包含两方面内容:一是金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力，二是金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力(D正确)。高效率的金融市场能将社会有限的金融资源配置到效益最好的企业及行业，进而创造最大产出，实现社会效益的最大化。这是因为资本的本质特征是追逐利润(B正确)，在可以流动的金融市场，资本将流向利润率较高的部门或企业，而利润较高的部门或企业正是市场前景较佳、社会效益或经济效益较好具有发展潜力的部门或企业，于是资本流动的趋利性恰好达到优化资源配置的目的。金融市场效率的发挥是以资本的合理运动为前提的(A正确)，正是资本的不间断的运动才使社会资源的优化配置得以实现。
(三)有效市场理论
1965年，美国芝加哥大学教授法玛提出有效市场定义:即如果在一个证券市场上，价格完全反映了所有可获得(利用)的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值、那么就称这样的市场为有效市场。根据信息对证券价格影响的不同程度，市场有效性分为弱型效率、半强型效率和强型效率。
弱型效率
(1)是证券市场效率的最低程度。
(2)如果有关证券的历史资料(如价格、交易量等)对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到弱型效率。
半强型效率
(1)是证券市场效率的中等程度。
(2)如果有关证券公开发表的资料(如公司对外公布的盈利报告等)对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到半强型效率
强型效率
(1)是证券市场效率的最高程度。
(2)如果有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，即证券价格充分、及时地反映了与证券有关的所有信息，则证券市场达到强型效率。
[经典真题]
1、[2018]根据美国芝加哥大学教授法玛关于有效市场的定义，如果有关证券公开发表的资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到()。
A、半强型效率
B、弱型效率
C、强型效率
D、零型效率
参考答案:A
参考解析:如果有关证券公开发表的资料(如公司对外公布的盈利报告等)对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到半强型效率。
(四)金融市场的结构
1、按照市场上交易的金融工具的期限长短划分
①货币市场:以期限在1年及1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。子市场包括:同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等。
②资本市场:期限在1年以上的金融资产交易市场。通常指的是:股票市场、长期债券市场、投资基金市场等。
[注]外汇市场作为国际金融市场的重要组成部分，因其功能特殊，不能简单地归入货币市场或资本市场。
[经典真题]
1、[2021]关于商业票据的说法，正确的是()
A、商业票据是以企业间的间接信用作为保证的
B、商业票据是在资本市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付票据本息的凭证
C、商业票据是一种长期有担保证券
D、商业票据是一种短期无担保证券
参考答案:D
参考解析:商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人(一般为信誉度高实力雄厚的大公司)为了筹措短期资金或弥补短期资金缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付票据本息的凭证。它是以企业间的直接信用作为保证的。
2、[2021]关于投资基金的说法，错误的是()
A、单位信托基金、共同基金是投资基金的别称
B、投资基金是证券投资基金的简称
C、投资基金是一种集合投资方式
D、投资者、发行人、管理人和托管人的参与者
参考答案:D
参考解析:在不同的国家，投资基金有不同的称呼，在美国称为“共同基金”，在英国称为“单位信托基金”，在日本称为“证券投资信托基金”。故A正确。在证券市场上投资的基金称为证券投资基金，主要投资于债券和股票。故B正确投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，也是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，并分配给基金持有者的机构。故C正确。
3、[2018]票据市场最主要的子市场包括()。
A、商业票据市场
B、融资性票据市场
C、短期票据市场
D、银行承兑汇票市场
E、银行大额可转让定期存单市场
参考答案:AD
参考解析:商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。
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