有关中国人民银行连续降息，房贷问题，求用货币银行学知识解答

Question

由于经济快速下滑，中国人民银行连续降息。2008年10月29日又一次降息后，我国出现了存贷款利率倒挂现象。银行五年期定期存款利率是5.13%，五年期以上贷款利率是7.2%。按照新的房贷政策，首次购房可以获得最高7折优后，这样实际房贷利率最低可以降到5.04%，这个数字低于5.13%的5年期存款基准利率。利率倒挂使得银行部分房贷业务变得无利可图。以购买总价100万元的房产为例，如果购房人手中有100万元现金，那么最划算的办法不是全额付清房款，而是以20万首付，贷款80万，然后把剩余的80万现金以5年定期存入银行。那么银行不但赚不到一分钱，平均每年还要倒贴720元(80万元×0.09%＝720元)。
请问：（1）你是否赞同这种观点。
（2）说明理由。
我只是需要知道这种观点为什么并不正确，不是想知道准确的利率等，谢谢大家了

Answer 1

2008年10月29日又一次降息后，我国出现了存贷款利率倒挂现象。银行五年期定期存款利率是5.13%，五年期以上贷款利率是7.2%。按照新的房贷政策，首次购房可以获得最高7折优后，这样实际房贷利率最低可以降到5.04%，这个数字低于5.13%的5年期存款基准利率。确实如此,该段时间内,存在利率倒挂,这为利率下降提供了一个信号,利率肯定还会下降,结果是在11月27日,基准利率下降了108点,这是破天荒的下降幅度,11月份由于经济下滑,通货膨胀率下降到2.4%,一直的负利率现象已以扭转,经济进行通货紧缩通道,又为利率进一步下降提供空间,结果是2008年12月23日,再次调低贷款基准利率.应该说根据国际经济的情况,全球大规模减息的背景下,中国的减息还有空间.
国家政策导向拉动内需,房产市场的拉动是一个重要的选择,因为房产市场的拉动可以拉动100多个产业.但国家7折优惠利率政策出台后,对银行当然是不利,银行是经营货币的企业,以盈利为目的的,所以各大银行都没有及时制订实施的细则,直到2009年1月1日,四大银行才作出对存量房贷原已享受85折优惠的的未还清部分实施7折优惠,并且在具体实施中设置了还款逾期或信用不良的不打折的条件.有的地方还设置了需要上交500元费用的规定,有些地方设置了总额大于30万才可以优惠的特别性政策.但对于存量房贷还是有限的,并且都在2009年1月实施,这时存款利率已经下调了,银行利润空间还是有的,银行倒挂损失的仅是在10月27日以后到11月27日这段时间内增量贷款与存款的倒挂利差.

Answer 2

错误观点！

Answer 3

你利率没搞清楚~~!现在5年存款利率为3.60%.而5年以上贷款基准利率为5.94%,打7折也就是4.158%.

Answer 4

现在的金融学关于货币方面的教材最新的应该叫做《货币金融学》，他的体系比货币银行学要宽泛一点，货币方面的书本人觉得黄达的《货币金融学》不错，但是书很厚，被容非常宽泛。还有一本不错的，但是用的人不多的就是殷孟波的《货币金融学》，这本书体系脉络很清晰，而且业比较简单，从这本书看起会比较有条理。

Answer 5

不赞同这种观点。
首先利率是一个变数。未来五年内不会一直不变！象08年发生六次变动，07年发生七次变动。利息倒挂只是一个暂时的现象，它会刺激房价和销售量。事实上08年的利息倒挂只持续了没几天，对房价和销售量的刺激也不大。在利息倒挂期间，银行也暂时停止了住房贷款业务。

其次，我国大部分能享受七折优惠利率的购房人收入水平都不高，能拿出全部房款的人极少极少。大多数人都是把存款变成首付，然后贷款。这让银行变得非常有利可图。一方面存款变首付，不用支付存款利息，一方面得到更多贷款，利息收入更多。而那些收入水平高的，我国在贷款上有很多限制，比如二套房上浮10%，高收入人群可能有很多套房子，但是能够享受优惠贷款的房子只有一套！

第三，只有五年期以上的贷款出现利息倒挂。银行顶多倒贴一年，一年没有多少钱，100万元不到900块钱（因为每月还款，本金减少，利息倒贴的也每月减少）。这么是少的钱，在手续费上花花手段就赚回来了。另外贷款至少还剩下四年有利可图！