辽国从衰败走向灭亡的过程并不短暂,在辽兴宗时期,由于法天太后萧耨斤祸乱朝政,辽国便开始日渐衰落。虽然辽兴宗后来用武力废除了萧耨斤,但在他的统治下,并没有挽回国势力,反而加快了衰落的速度。
在萧耨斤试图废掉辽兴宗,立他的弟弟耶律宗元为帝的时候,耶律宗元偷偷地把这件事告诉了辽兴宗,这也让辽兴宗得以提前动手,避免了一场劫难。这次事件之后,辽兴宗对这位弟弟非常器重,并将耶律宗元封为了“皇太弟”,承诺等他百年之后让耶律宗元继承皇位。
但是辽兴宗真的去世了之后,却并没有履行他的承诺,而是将皇位传给了他的儿子也就是辽道宗,这让耶律宗元极为不满,于是他在他儿子的怂恿下,发动了叛乱,就是史上的“皇太叔之乱”,这次叛乱虽然后来被平定了,但也让辽国大伤元气。
经历了这场叛乱之后,辽道宗非但没有引以为戒,反而更加的腐朽奢侈,他重用了辽国历史上的第一奸臣耶律乙辛,自己完全不理朝政,甚至他的皇后萧观音最后也死在了这个第一奸臣耶律乙辛之手。
辽道宗去世之后,辽国的天祚帝登上了皇位,辽国也正式地走上了灭亡之路,当时女真部落逐渐强大,但并没有引起天祚帝的重视,他甚至还在与女真首领的宴会上羞辱当时的女真首领完颜阿骨打。
辽国天祚帝的傲慢激怒了完颜阿骨打,他率领女真发动了对辽的攻击,很快女真部队便攻下辽国黄龙府,这时原渤海国的东京也发生高永昌叛乱自立,女真部落又借机占领了辽东京和沈州。四年之后,女真攻打上京,辽国守将萧挞不也投降。
天祚帝被金兵所迫,流亡到了夹山,公元1125年辽天祚帝在应州被为金人完颜娄室等所俘,辽国也正式宣告灭亡。