基金的持股集中度高一点好还是低一点好？什么是基金的持股集中度？

Question

如题所述

Answer 1

      åŸºé‡‘的持股集中度
      åœ¨äº†è§£å’Œè·Ÿè¿›ä¸€æ”¯åŸºé‡‘的过程中，有很多需要我们关注的指标，比如说基金的持股集中度。什么是基金的持股集中度，对于一支基金来说具有什么样的参考意义呢？
      æŒè‚¡é›†ä¸­åº¦ç®€å•æ¥è¯´ï¼Œå°±æ˜¯æŸåªåŸºé‡‘持有的前十大重仓股的市值在其全部股票投资总额中所占的比例。

      æ¯åªåŸºé‡‘的前十大重仓股占比都不一样，低的有百分之二三十，高的有百分之七十、八十。占比越高，说明持股集中度越高，占比越低则持股集中度越低。
      æ ¹æ®æ•°æ®ç»Ÿè®¡ï¼Œå…¬å‹ŸåŸºé‡‘的重仓股有越来越集中的趋势，也就是更多基金经理对好股票的判断正在越来越趋于一致。这也是A股市场的一个大趋势，有向美股、港股看齐的趋势。
基金持股集中度提高能够拉升股价
      è¶Šå¥½çš„股票买的人越多，也就越来越贵，苹果、亚马逊、特斯拉就是典型例子。
      æ— è®ºæ˜¯é€šè¿‡å…¬å¼€æ•°æ®ï¼ŒåŸºé‡‘半年报还是基金经理的言论，都可以体现出基金的持股集中度已经并且将进一步提高
      éšç€è¡Œä¸šç«žäº‰æ ¼å±€æ”¹å˜ï¼Œé¾™å¤´ä¼ä¸šçš„竞争壁垒也将越来越高，行业内部估值更是开始拉开差异。阳光之下无秘密，持股集中度越高，说明看好的基金越来越多，资金后浪赶前浪，股价自然也就水涨船高了。
基金持股集中度提高更能带动基金净值增长
      å¯¹äºŽåŸºé‡‘持股集中度的提升，有利有弊，有利之处是机构主力可以集中精力、火力挖掘某一行业或个股的投资价值，更充分地分享成长收益。持股集中度高，对净值的带动作用就大。
基金持股集中度提高带来更高的风险
      åŸºé‡‘的持股集中度过高也有一定的不利之处，基金持仓过于集中在某一行业或某一只个股身上时，容易牵一发而动全身，比较典型的就是诺安成长混合基金，因为高度持仓半导体行业，今年上半年取得非常亮眼的业绩，其基金经理也一跃成为明星基金经理，而在下半年净值大幅度回撤。引发很大的热点。
      é€šè¿‡åŸºé‡‘持股集中度考察基金
      æˆ‘们在选择基金时，可以将持仓集中度作为选择和观察基金的一个维度。假设我们看好影视传媒类行业，可影视行业的指数基金屈指可数，这时候就可以参考行业内个股持仓占比较大、集中度较高的基金。
      æˆ–者如果看好贵州茅台A股后市走势，自有资金却不足以买入茅台个股的话，那么通过低成本申购将茅台作为第一大重仓股的基金，也可以“曲线救国”，同样也可以分享茅台的长牛成果。
      å¦å¤–还有一个现象就是，在众多十年级别的长牛基金中，持股集中度都不高，前十大重仓股的占比大约在30%~50%之间，这些基金经理善于通过组合投资来控制风险，也就是鸡蛋不放在一个篮子里，降低持股集中度后，分散了风险的同时，自然也降低了短期爆发力，这也是这些“长跑基金”很少跑出单年度冠军的重要原因，就是不集中持股，比耐力、比眼力！
      ä»¥ä¸Šå°±æ˜¯å…³äºŽåŸºé‡‘持股集中度的内容，希望对你有所帮助。