期权买方跟卖方的区别在于,买方买入合约就是买了一份支配合约在未来是否行权的权利,卖方卖出合约就是卖出了一份合约在未来需要承担买方可能会行权的义务。
买方付出权利金,买入了合约在未来上涨或者下跌的可能,等待时机卖出便可获得收益。
卖方收取权利金,卖出了合约在未来不会上涨或者不会下跌的可能,如果到期买方的合约没有带来利润,那么卖方就可以收取权利金作为收益。
总之,买方跟卖方就是互相博弈的关系,一方买一方卖,买方看涨,卖方则看跌,待合约到期时判断输赢。
买方、卖方的风险及收益
作为期权买方的风险主要体现在支付的权利金上。盈利潜力是无限的,可以通过权利金的差额或者行权后标的资产的差额利润来实现。但是,如果标的资产价格朝不利的方向变化,最多会损失购买期权时支付的权利金。
另外,买方还需要注意权利金高溢价风险。虚值期权在到期日之后其价值将归零,但在到期前,由于价格波动剧烈,可能会出现价格的大幅上涨。如果在这个时候追涨购买期权,可能会导致高额权利金的损失。
作为期权卖方的风险主要体现在支付的保证金上。在交易过程中,需要缴纳保证金,并根据期权价格的变动进行相应的调整。当保证金触及强平线时,面临被强制平仓的风险。
另外,作为期权卖方,最大收益是权利金。但是,如果标的资产价格朝不利的方向变动,买方有可能行使期权,您则需要履行义务,可能会面临巨额亏损的风险。
选择做买方还是做卖方?
选择做买方还是卖方需要根据对行情的判断而决定的,期权本身就有四个基础的交易策略。
如果预期标的资产价格将大涨,可以选择买入看涨期权;如果预期标的资产价格将大跌,可以选择买入看跌期权;如果预期标的资产价格不会上涨,可以选择卖出看涨期权;如果预期标的资产价格不会下跌,可以选择卖出看跌期权。
对于买方来说,盈利的计算方式如下:不论是买入看涨期权还是看跌期权,只要买入期权的权利金价格上涨,就可以随时平仓以赚取权利金差价。另外,如果标的资产价格上涨或下跌,使得期权变为实值期权,可以选择行权以赚取标的资产行权价与现价平仓价差的利润。然而,行权时需要考虑权利金成本。
对于卖方来说,如果判断标的资产不会上涨,可以卖出看涨期权;如果判断标的资产不会下跌,可以卖出看跌期权。需要注意的是,这里的"不涨"可以包括下跌、小涨和横盘整理;"不跌"可以包括下跌、小涨和横盘整理。作为卖方,会收取买方支付的权利金作为收益,但如果标的资产价格朝不利的方向变动,可能需要履行义务并承担巨额亏损的风险。
一、在期权交易中,购买期权的一方称作买方,出售期权的一方称作卖方。
期权买方是权利的持有方;
买方通过向期权的卖方支付一定的费用(期权费或权利金),获得权利,有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券,因此买方也称作权利方。
期权的卖方没有权利,承担义务;
一旦买方行使权力,卖方必须按照约定的时间、约定的价格卖出或买入约定数量的标的证券,因此卖方也被称为义务方。
用通俗的方式去理解:期权的买方跟卖方,就像买保险一样。
一个是保险的买方(权利方),一个是保险的卖方(义务方),不过这个卖方既可以是机构,也可以是个人。
买方,付出保险费,得到权利。
卖方,取得固定的保险费收益,承担义务。
其承担的义务包括:
(1)接受行权的义务:如果期权买方行使权利(行权),卖方就有义务按约定的价格卖出或买入标的资产。
(2)缴纳保证金的义务:在期权被行权时,卖方承担买入或卖出标的资产的义务,因此必须按照一定规则每日缴纳保证金,作为其履行期权合约的财力担保。
注:在交易的过程中,买入期权之后,卖出平仓,这里卖出并不能称之为期权的卖方。比如投资者A买入1张认购期权,投资者B卖出一张认购期权,此时A就是期权的买方,B就是期权的卖方。
当A把手上的认购合约平仓了结的时候,卖出认购期权平仓,投资者C刚好接手买入了。
这时A并不是期权的卖方,仅仅只是期权合约的转让方,C为期权买方,卖方依然是合约的源头—B。
二、买方、卖方的建仓依据、盈亏状况:
买方(权利方):买入开仓,买入认购和买入认沽;
卖方(义务方):卖出开仓,卖出认购和卖出认沽。
投资期权市场需要我们对市场先有一个明确的预期,什么样的预期将对应什么样的操作,也就是看法对应策略。通常而言,一次期权投资可以分为四部曲。
第一步是预期,明白自己对市场的看法,到底是看大涨还是看大跌,到底是看不涨还是看不跌;
第二步是选择策略,在期权市场上,有了预期就可以找到相应的策略,比如看大涨可以对应买入认购期权;
第三步就是开仓;
第四步就是了结,对于买入开仓的头寸,可以持有到期,也可以采取卖出平仓的方式了结头寸。
那么买入开仓对应的预期是什么呢?
(1)、买方市场预期
刚才我们已经说过,买入开仓可以分成买入认购或者买入认沽。大家可以记住:如果您认为市场会大涨,那么对应的策略就是买入认购,如果您认为市场会大跌,那么对应的策略就是买入认沽。总结起来买方市场的12字口诀:“看大涨买认购,看大跌买认沽”。
(2)、对于期权的买方而言,很容易计算出自己的盈亏。
买方(权利方)盈亏:不管是买入认购还是买入认沽,只要是你的开仓买入的权利金上涨了,大于你的成本,就可以随时平仓获利赚差价。反之权利金贬值你就亏损,直到行权日逐渐归零。
那么卖出开仓对应的预期是什么呢?
我们很容易想到,一个人愿买,一个人愿卖,达成交易,那想法必然是反向的。所以对于期权的卖方来说,预期肯定和买方是相反的。
(1)、卖方市场的预期
对认购期权来说,买方是看大涨,卖方就是看不涨。对认沽期权来说,买方是看大跌,而卖方是看不跌。
这里注意,看不涨不等于看跌。因为看不涨可能是小跌、大跌、也可能是横盘震荡,这些都叫做看不涨。所以,看不涨的范围要比看跌更大。那么同样的道理,看不跌也不等于看涨,不跌有可能小幅盘整,有可能是小涨,也可能是大涨。所以,看不跌的范围要比看涨更大。
对于卖方而言,也是相同的四部曲。我们对市场先有一个明确的看法,然后由看法对应策略,再进行开仓,到最终了结头寸。上面已经为大家总结买方的12字口诀,也就是“看大涨买认购,看大跌买认沽”。由于认购期权的卖方是看不涨,认沽期权的卖方是看不跌,所以我们可以总结出关于卖方的12字口诀,大家可以记住:“看不涨卖认购,看不跌卖认沽”。
(2)、卖方市场计算盈亏方式
卖方(义务方)盈亏:对于卖出开仓的投资者(也就是期权的卖方)而言,盈亏的加减次序正好和买方是相反的。
不管是卖出认购还是卖出认沽,只要权利金不上涨,一直在贬值,那中间的差价就是你的盈利,也可以随时平仓获利赚差价。反之权利金上涨,你就亏损而且可能需要追加保证金。不想加保证金就止损平仓。
三、买方、卖方的风险
期权是一个高风险高收益的投资工具,不管是期权的买方和卖方都有风险。
作为买方:盈利无限亏损有限,最大亏损权利金。
作为卖方:盈利有限亏损无限,最大盈利为权利金。
1、买方风险(权利金风险、高溢价风险)
权利金风险:期权买方的盈利都来自于期权买卖过程中权利金的差额,一旦标的资产的价格向不利方向发生变化的时候,最大损失为买入权利金。
高溢价风险:期权买方在虚值期权在到期日的时间价值和权利金价值都将归0,到期前由于波动剧烈有可能出现价格的高,一旦投资者在这个时候追涨和买入期权的话,很有可能就会导致权利金的损失。
2、卖方风险(保证金风险、巨额亏损风险)
保证金风险:期权卖方在交易的过程中需要缴纳保证金,同时还会根据期权价格的变动进行相应的调整。一旦当保证金触及到了强平线的时候,期权的卖方存在着强平的风险。
巨额亏损风险:期权卖方的最大收益是权利金收入,只要在标的资产价格向不利方向变动时,期权卖方没有最大损失的概念。
本回答被网友采纳期权买方是指买进期权合约的一方,支付一定数额的权利金而持有期权者。
【注意】这里的买方是指买进期权合约的一方,而不一定是买进标的物的一方。在上一期提到的案例中,豆粕加工厂在合同执行后实际是卖出豆粕,但他买的是一个将来卖出的权利。从权利(期权)的角度看,他是买方。从最终实物交割来说,他是卖方。但这里要说的是期权,那就是从权利的角度看,谁有权利,谁就是买方。这是期权与期货的不同,请从一开始就要记清。
期权卖方是指卖出期权合约的一方,从期权买方收取权利金。
【注意】期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的。
在期货交易中,买卖双方的权利义务是对等的,都有必须执行的义务;在期权交易中,买方被赋予的只是买进或卖出的权利,不负有必须买进或卖出的义务,而卖方只有履约的义务,没有权利。如果在事先约定的时间前,期权持有者没有执行他的权利,那么该期权及执行期权的机会一并不复存在。
如果买方提出执行,则卖方必须履约。对于期货期权来说,买方行权时,买方或卖方的期权头寸会自动转为期货头寸。
小结
期权买方是指买进期权合约的一方,支付权利金而持有期权者。
期权卖方是指卖出期权合约的一方,从期权买方收取权利金。
期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的。
投资是一件非常复杂的事情,如果没有足够的精力和时间去学习,那最好还是做一些低风险、低收益的投资,否则容易遭遇高风险,蒙受巨大损失。
很多人炒股赚不到钱,还跟现在风气有关,很多人只想着赚钱,却忘记了怎么做才能赚钱,太浮躁,总想着天上掉馅饼的好事,电视剧看多了。忘了学习,不知道天高地厚。
炒股要想长期赚钱,靠的是长期坚持执行正确的投资理念!价值投资!长期学习和坚持,才能持续稳定的赚钱,如果想让自己变的厉害,那么没有捷径可以走,投资自己是必经之路。
炒股是一门学问,建议你每天花费一些时间去学习,投资自己的大脑,这是一生受益的事情。最主要是要形成自己的买卖系统,炒股不是赌博,要做大概率的事情,不要相信别人推荐股票分成这样的傻事情你领悟了这个,就比一般散户好了一大半了。股市实现稳定盈利不是梦,就看你愿不愿意花时间学习。