衍生产品的基本分类

Question

如题所述

Answer 1

1. 金融衍生产品可以大致分为四类：远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约。
2. 远期合约和期货合约均涉及在未来某一特定时间，以某一特定价格，买卖某一特定数量和质量的资产。主要区别在于，远期合约是由买卖双方根据自身需求签订的，而期货合约是标准化并在期货交易所交易的。
3. 掉期合约是双方在未来某一时期内交换现金流（CashFlow）的合约。常见的掉期合约包括利率掉期和货币掉期。
4. 期权合约赋予买方在某一特定时间以特定价格买卖特定原生资产的权利，但不是义务。期权合约分为上市标准化合约和柜台非标准化合约。
5. 金融衍生产品根据原生资产的不同，可以进一步细分为股票类、利率类、货币类和商品类。例如，股票类包括具体股票和股票指数；利率类包括短期和长期利率；货币类涉及不同币种之间的比值；商品类包括各种实物商品。
6. 金融衍生产品交易分为场内交易和场外交易。场内交易，或称交易所交易，是指在交易所集中竞价交易的方式，具有标准化合约和较高流动性。场外交易，或称柜台交易，则更加灵活，可根据客户需求设计产品，但通常限于信用程度高的客户。
7. 场内交易主要指期货交易和部分标准化期权合约交易，而掉期交易和远期交易则是场外交易的代表性产品。