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根据CAPM模型估计的风险系数β值可能为负数吗?
如题所述
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capm模型beta
可以
为负数吗?
答:
一个共同基金的
贝塔系数
如果是1.10,表示其波动是股市的1.10 倍,亦即上涨时比市场表现优10%,而下跌时则更差10%;若贝他
系数为
0.5,则波动情况只及一半。β= 0.5 为低
风险
股票,β= l. 0 表示为平均风险股票,而β= 2. 0 → 高风险股票,大多数股票
的β系数
介于0.5到l.5间 。 贝塔...
capm模型
(
资本资产定价模型
)中
β系数
的范围
答:
在现实生活中,证券的
beta
往往大于0,但是
贝塔
理论上是可以
为负数
的,如果beta小于0,证明股票与市场为负相关,市场下跌股票上涨,反之为正相关,beta 为1的时候股票和市场
风险
一样,移动方向和幅度一样,当beta大于1,股票的系统风险大于市场的系统风险。
如何用
CAPM模型
求
beta系数?
答:
CAPM模型
求
beta系数
计算方法:2113,
BETA
(
β
)=(y-α-c)÷x=Δy/Δx 5261式中: ①Δy为某金融商品的预期收益-该预期收益中的非
风险
4102部分; ②Δx为整个市场的预期平均收益-该预期收益中的非风险部分。式中表示市场收益率变动对某一金融商品收益率变动的程度。 ③
Beta
可以视为一个放...
CAPM模型
有哪些假设
答:
4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和
风险
两项。5、投资者都遵守主宰原则(Dominance rule),即同一风险水平下,选择收益率较高的证券;同一收益率水平下,选择风险较低的证券。
CAPM的
附加假设条件:6、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。7、所有投资者对证券收益率概率分布的看法...
FRM知识点总结:
CAPM
-证券市场线(SML)
答:
各种证券的β值也会产生相应的变化,因此,依靠历史数据估算出
的β值
对未来的指导作用也要打折扣。总之,由于
CAPM的
上述局限性,金融市场学家仍在不断探求比CAPM更为准确的资本市场理论。目前,已经出现了另外一些颇具特色的资本市场理论(如套利定价
模型
),但尚无一种理论可与CAPM相匹敌。
...单只股票的
beta值
,但是CAMP中的无
风险
收益率
的值
如何选取呢?_百度...
答:
在一个有效市场中,任何新的信息都会迅速而充分地反映在价格中,亦即有了新的信息,价格就会变动。价格的变动既可以是正的也可以
是负的
,它是围绕着固有值随机波动的。在一个完全有效的市场中,价格的变动几乎是盲目的。投资者通常只能获得一般的利润,不可能得到超额利润,想要通过买卖证券来获得不寻常的...
CMA会计学知识点:
资本-资产定价模型
(CAPM)
答:
计算公式:E(Rp)=Rf+β([(RM)-Rf]β=Cov(Ri,Rm)/Var(Rm)E(Rp)表示投资组合的期望收益率,Rf为无风险报酬率,E(RM)表示市场组合期望收益率,
β为
某一组合的系统
风险系数
,
CAPM模型
主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系,也即是单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价的和...
证券市场线证券市场线及
β系数
答:
证券市场线描绘了在市场均衡状态下,任何资产或组合(不论是否
风险
分散)的期望收益与其风险之间的关系。其中,
β系数是
衡量一项资产或组合对市场整体波动贡献的度量,它揭示了特定资产相对于市场组合的系统风险程度。以普通股成本为例,
贝塔值
(β)可以通过股票收益与市场收益率的协方差来计算,公式为:β=...
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