境内没有大江大河，只有几条小溪流，以磨溪河为主水流，西边源于玉丰镇由西向东沿西眉镇流经磨溪镇白河村，与北边源于西眉镇倒石桥向南流经磨溪镇板仓村、白河村，汇集于双河口，注入磨溪河，由北向南流经磨溪镇永灵村、黑白寺村、登高村、福埝村、千丘村、猛虎村、老木垭村、石佛村，在潼南县双江镇境内注入涪江河；镇境内三条支流：在西边源于马家乡打石山由西向东流经西眉镇广林村、磨溪镇向阳村的狮子桥河，在向阳村太平沟注入白家河；另一条源于文星村之袁家桥经字库堰入溪；再一条源于渔家沟经曲水堰过黄金桥，穿麻雀崖于易家垮桥双河口入溪。渔家沟、曲水堰、易家垮桥均于1976年填河造田间断为河蓄水，间断为渠泄洪；
全镇有水库5座，石河堰31 座，山坪塘224口，总蓄水量3610000 立方米。电力提灌站 22座，水渠22条，总长28.8公里。 蚕桑生产是龙头，年产茧值两百万；结构高速出成效，十大基地效益高；猪牛羊鸭成规模，利用退耕还林扩大蚕桑生产，新建桑园2000余亩，2002年全年实现发种2300张，产茧6.9万公斤，产值达62.1万元；
2003年面临新的机遇，新的挑战、磨溪人乘十六大春风信心百倍大跨越，“主攻三大经济，实施三大战略，加快五大步伐，实现四大目标”。三大经济即发展特色农业，主攻以农业产业化为主的绿色经济；拉大城镇框架，培育个体企业，大力发展民营经济；利用新村建设成果，转观观念大力开发假日经济。三大战略即实施民营经济战略，在工业上做文章；实施产业互动战略，在结构调整上下功夫；实施劳力资源开发战略，在劳务输出上求效益。五大步伐即党建工作步伐，形成坚强的战斗堡垒；加强推进小城镇建设步伐，整体联动促进经济发展；加快重点基础建设步伐，确保经济工作上台阶；加快精神文明建设步伐，推进各项社会事业发展，加快民主法制建设步伐，确保社会稳定。四大目标即全镇国内生产总值实现1.8亿元，增长10%；农业纯收入3000元；人平增加收入120元；人口自然增长控制在7‰以内；
2007年安居区磨溪镇党委政府面对生猪生产供应紧缺的形势，着眼长远，狠抓当前，念好“三字经”，确保该镇生猪发展势头平稳，市场供应平衡。加大宣传，在“导”字上下功夫。通过广播、标语以及组织镇村干部入户宣传等形式?大力宣传国家对生猪生产的扶持奖励政策，正确引导农户，坚定发展生猪生产的信心。强化培训，在“技”字上下功夫。聘请高级畜牧师开展了3期培训，培训了110余户养殖户，免费发放200余册养殖书籍，极大地提高了农户的养猪技能。化解民忧，在“实”字上下功夫。对养猪积极性高但又缺乏资金的农户，镇政府主动与当地信用社协调，为其提供必要的担保。共为100余户养猪户解决了6万余元的信贷资金。与齐全、高金等农业产业化龙头企业合作，为农户提供“一站式”服务，解除了养殖户的后顾之忧。目前，该镇生猪养殖业发展势头良好，引进能繁外二杂母猪120余头，存栏生猪8000余头； 2002年新发展个体工商户35户，发展私营企业3户，民营经济增加值达2700万元，增长率为28%，实现固定资产投资15万元。
为推动磨溪社会经济快速发展，镇党委、政府加大了招商引资力度，2008年更是将招商引资工作作为一项重点工作来抓，积极引进外来企业入驻磨溪，向建区五周年献礼。2008年开年，镇党委、政府领导就带领相关工作人员北上成都、南下重庆，参加招商引资工作会，积极与各投资商洽谈。通过多方努力，2008年招商引资工作取得显著成效。目前，项目投资总额1800万元的遂宁市昌强机械有限公司已正式确定入驻磨溪。
