国债利率的设定主要依据多个关键因素：
首先，金融市场利率水平是决定国债利率的重要参考。为了确保国债的市场接受度，国债利率通常会与市场中各类证券的平均利率保持同步。如果市场利率上升，国债利率也随之提高，反之，当市场利率下降，国债利率会相应调整，以保持政府在金融市场中的竞争力。
其次，银行储蓄利率也对国债利率有所影响。通常情况下，国债利率会以银行的存款利率为基础，但需要稍高于同期的储蓄利息，以吸引投资者投资国债。然而，过高的利率可能会引发储蓄资金大规模转向购买国债，即所谓的“存款大搬家”，对银行和金融市场造成影响。
政府的信用状况也会影响国债利率。由于政府信用通常被认为高于市场上的私人证券，政府信誉良好时，国债利率可能会低于市场平均水平。然而，当政府信誉受损时，为了确保国债的发行，可能需要提高利率以吸引投资者。
最后，社会资金的供求状况也决定着国债利率。当市场资金充足时，国债利率可以适当降低，以吸引更多的投资者。反之，如果资金供应紧张，国债利率必须提高，以应对可能的发行困难和额外的利息负担。
国债是一个特殊的财政范畴。它首先是一种非经常性财政收入。因为发行国债实际上是筹集资金，意味着政府可支配资金的增加。但是，国债的发行必须遵循信用原则：即有借有还。债券或借款到期不仅要还本，而且还要支付一定的利息。国债具有偿还性，是一种预期的财政支出，这一特点和无偿性的税收是不同的。国债还具有认购上的自愿性，除极少数强制国债外，人们是否认购、认购多少，完全由自己决定，这也与强制课征的税收明显不同。