第1个回答 2024-04-17
美国国债，这片被众多投资者视为避风港的安全资产，对于寻求稳定收益的国家政府、机构和个人投资者而言，其地位不可动摇。尤其是在危机时刻，其吸引力尤为显著。
美国国债的种类繁多，如同金融市场的瑰宝，包括短期的T Bills（1年期以下）、中期的T Notes（1-10年）、长期的T Bonds（10-30年），以及通胀保值的TIPS。投资大师大卫·史文森推崇将个人投资组合的30%（其中15%为普通国债和15%为TIPS）留给美国国债，他的建议凸显了其在投资者组合中的核心地位，尽管这是否适用于所有人，仍有待争议。
然而，尽管被视为安全，投资美国国债并非毫无风险。理解其风险的关键，需了解债券投资的基本原理。股票的收益与价格呈正相关，而债券的价格与收益则呈反比。例如，买入5年期、面值1000元、年息5%的债券，价格越低，长期收益越高。市场价格低于面值时，即使利率不变，投资者实际收益也会增加。
美国国债的发行遵循竞拍机制，市场利率与债券价格紧密相连。如果竞拍利率高于债券的票息，你可能会以低于1000美元的价格购买。而二级市场的流动性极强，投资者可以根据市场利率实时调整购买价格。
理解这些利率概念至关重要：派息率决定现金流，到期收益率预示持有期间的回报，实际收益率则反映买卖差价。固定收益市场，如国债，深受利率波动影响，低利率下的高价格可能难以持久。如格林斯潘警示的，债市泡沫和低利率环境可能隐藏风险，特别是当通胀抬头时。
市场消息和政策变动也影响债券价格。例如，税法改革对股市利好，可能导致债券需求下降，价格下滑。投资美国国债的方式多种多样，可以直接在财政部网站购买，或者通过券商公司的账户购买，甚至可以选择投资追踪国债指数的基金，如先锋公司的VGLT和VGSH。
投资美国国债不仅关乎风险管理，也关乎资产配置。每个投资者应根据自身的风险承受能力和市场环境，决定何时入场和持有比例。投资并非易事，但了解市场动态，选择适合的投资工具，是实现稳健收益的关键。对于更深入的探讨和个性化咨询，我们的公众号ADAFINANCE3随时待命。